Principais exportadores de GNL da China? 

Quando falam sobre o GNL chinês, muitos olham imediatamente para gigantes como a CNPC ou a Sinopec. Mas o quadro real das exportações, especialmente nos últimos anos, é muito mais interessante e não se enquadra neste esquema simples. Existem atores e projetos regionais que começaram com grandes ambições, mas tiveram problemas de logística ou de contratos. Vou tentar resolver isso com base no que vi no mercado.

Principais atores: não apenas os três grandes

ClaroCNOOC, SinopeceCNPCpermanecem pilares. Eles têm terminais, contratos de longo prazo com o Catar e a Austrália, constituem a maior parte do volume. Mas um ponto fundamental que muitas vezes passa despercebido é que as suas actividades de exportação dependem fortemente de reexportações ou de contratos de curto prazo e à vista na região da Ásia-Pacífico. Por exemplo, o mesmo CNOOC utiliza ativamente a capacidade do terminal em Shenzhen para operações flexíveis.

Porém, se você se aprofundar, outros nomes aparecerão. PegueEnergia JOVOé uma empresa privada que foi uma das primeiras na China a receber licença para importar GNL. Eles não são tão grandes, mas são incrivelmente flexíveis. Seu modelo operacional geralmente consiste em transações no mercado spot, fretando pequenos navios-tanque para embarques para o Sudeste Asiático. Este é um nível diferente de risco e uma abordagem diferente aos negócios.

OuENN Energia— são mais conhecidos como distribuidores, mas construíram seu próprio terminal de recepção em Zhoushan. A sua estratégia é fornecer a sua própria cadeia de abastecimento e já tentaram exportar pequenas quantidades para o Japão quando o ambiente de preços era favorável. Esta não é uma exportação sistemática, mas tais operações mostram as ambições e capacidades crescentes do segundo nível.

O papel dos terminais independentes e dos projetos regionais

É aqui que a história fica ainda mais detalhada. O desenvolvimento de uma rede de fábricas de GNL (fábricas de liquefação) de pequena e média dimensão na China, especialmente em regiões abundantes em gás como Shaanxi ou Xinjiang, criou uma nova classe de potenciais exportadores. Estas fábricas são muitas vezes propriedade não de gigantes da energia, mas de holdings industriais ou mesmo de governos locais.

Seus produtos vão principalmente para o mercado interno para abastecer caminhões. Mas encontrei pessoalmente situações em que, devido a um excesso de oferta local ou a problemas nos oleodutos, eles estavam a considerar exportar. O problema é sempre o mesmo - acesso ao terminal de exportação. Sem hub portuário próprio, eles têm que negociar com grandes players, o que consome todas as margens.

Houve um caso específico com uma fábrica no norte da China: eles queriam enviar um lote de teste para a Coreia. Tudo se resumia não à licença, mas à logística até o porto de Tianjin e à janela de transbordo. O projeto acabou sendo congelado porque os cálculos de prazo e custo não concordaram. Esta é uma história típica para tais tentativas.

Logística como principal obstáculo

Você pode ter GNL, mas sem um navio-tanque e uma vaga no porto - é apenas um produto em um armazém. A frota de exportação de navios-tanque de GNL da China está a crescer, mas ainda é uma prioridade para as grandes empresas estatais nas operações de importação. Para um player independente, o frete é uma despesa enorme e uma dor de cabeça.

Enquanto trabalhávamos em um projeto, consideramos a opção de afretar uma embarcação de classe média (tipo 45-50 mil metros cúbicos). Os preços no mercado de frete spot durante os períodos de pico tornaram toda a operação não lucrativa. Tive que procurar um parceiro entre os grandes para embarcar no voo, o que, no fundo, significou abrir mão do controle do horário e de parte do lucro.

Outra nuance são os padrões técnicos. Os requisitos relativos à qualidade do gás, à documentação e aos sistemas de monitorização nos diferentes países beneficiários (por exemplo, Japão ou Coreia) são muito rigorosos. Nem todo fabricante chinês, especialmente de pequenas instalações, está pronto para fornecer um pacote completo e inalterado de documentos do poço ao navio-tanque. Não se trata de uma questão de volume, mas de processos simplificados aos quais os principais intervenientes se dedicaram durante décadas.

Oportunidades de nicho e soluções tecnológicas

Apesar das barreiras, existem nichos. Um deles é o fornecimento a países vizinhos sem acesso ao mar ou a mercados isolados. Por exemplo, fornecimentos de contentores criogénicos por via terrestre aos países da Ásia Central. Esta não é uma exportação massiva, mas um negócio estável para os produtores fronteiriços.

É interessante observar o papel das empresas de engenharia que fornecem o lado tecnológico desses projetos. Muitas vezes eles se tornam o elo de ligação. Aqui, por exemplo,Tecnologia Co. de Chengdu Yizhi. (https://www.yzkjhx.ru). É um instituto de design estabelecido pela Chengdu Huaxi Chemical Technology Co., Ltd. em 2013. Eles não são exportadores de gás, mas sua especialização é design e tecnologia para as indústrias química e de gás. O capital registrado de 120 milhões de yuans indica intenções sérias.

Estas empresas são fundamentais para o desenvolvimento de pequenos projectos de GNL que possam potencialmente ser exportados. Eles projetam plantas de liquefação, sistemas de armazenamento e enchimento. Depende das suas decisões se o fabricante conseguirá, em princípio, atingir um nível de estabilidade e qualidade do produto que lhe permita ser considerado no mercado externo. Sem um parceiro tecnológico fiável, estas ambições permanecerão no papel.

Um olhar para o futuro: o que pode mudar o quadro

Fala-se muito agora sobre hidrogénio verde, GNL ou biometano. Para a China, estas são conversas ainda mais teóricas, mas já estão a influenciar os investimentos em novas capacidades. Se existir uma norma e uma procura de GNL neutro em carbono no Japão, por exemplo, os produtores chineses que o possam provar terão uma vantagem.

O segundo ponto é a política. Se o Estado decidir estimular mais activamente as exportações de gás (e não apenas as importações para segurança energética), por exemplo, através da simplificação do licenciamento para certos tipos de projectos ou do apoio a infra-estruturas logísticas, o mapa do jogador poderá mudar significativamente. Essas mesmas empresas regionais de energia poderão tornar-se mais activas.

Por enquantoPrincipais exportadores de GNL da Chinaainda existem grandes empresas estatais que utilizam as exportações como ferramenta para equilibrar suas carteiras e atuar no mercado internacional. Mas a actividade já está a borbulhar sob a superfície: as empresas privadas procuram janelas de oportunidade, empresas tecnológicas como a já mencionada Chengdu Yizhi Technology Co. criam uma base infra-estrutural para isso, e os problemas logísticos estão gradualmente, embora lentamente, a ser resolvidos. Assim, a lista de exportadores nos próximos cinco a dez anos será provavelmente reabastecida com novos nomes que hoje não são óbvios.